Маржинальное кредитование

Маржинальное кредитование – предоставление Клиенту дополнительных активов (денежных средств или ценных бумаг) под залог собственных, для совершения сделок на фондовом рынке.

Используя «кредитное плечо», Вы расширяете свои инвестиционные возможности: совершаете операции с большим объемом денежных средств и ценных бумаг, чем у Вас есть в наличии. Это позволяет зарабатывать дополнительный доход за счет увеличения объема операций и их доходности, а также получать прибыль как на растущем рынке (открывая длинные позиции – покупая инструменты в ожидании их роста), так и на падающем (открывая короткие позиции – продавая ценные бумаги в ожидании снижения цен и возможности выкупить их по более низкой цене).

Услуга «Маржинальное кредитование» доступна Клиентам при выполнении следующих условий: 

1.  Клиент успешно прошел тестирование в личном кабинете в разделе «Статус инвестора» и получил доступ к классу  инструментов «Необеспеченные сделки/маржинальные сделки», либо имеет статус Квалифицированного инвестора;
2.  Клиент подключил услугу «Маржинальное кредитование» в офисе или в личном кабинете в разделе «Настройка счета». 

Преимущества маржинального кредитования

• Позволяет получать дополнительный доход от использования «кредитного плеча» (дополнительных денежных средств или ценных бумаг);

• Позволяет увеличить объем операций без необходимости увеличивать собственный капитал;

• Дает возможность зарабатывать при падении цен (продавая ценные бумаги, взятые в заем);

• В течение одной торговой сессии маржинальные кредиты предоставляются БЕСПЛАТНО;

• Система QUIK и любые ее терминалы, а также внутренние системы Общества автоматически в режиме реального времени контролируют уровень обеспечения и максимальную сумму заемных средств,а также отображают количество ценных бумаг, доступное для проведения операций без нарушения условий займа (превышения уровня маржи). Все операции по предоставлению и погашению займов проводятся автоматически, так что Клиенту не нужно рассчитывать их параметры и постоянно подписывать какие-либо документы.

Виды маржинального кредитования

Кредитование денежными средствами

Вы покупаете ценные бумаги на свои средства и на средства, предоставленные Вам брокером (на условиях маржинального займа), и когда бумаги вырастут в цене, то продав их, Вы вернете заем и получите дополнительный доход от использования дополнительных денег.

Пример

Вы считаете, что цена акции компании «А» будет расти и покупаете 20 таких акций по цене 100 руб. за штуку (за 20*100 = 2000 руб.) – 10 за счет собственных средств (1000 руб.) и 10 за счет средств, предоставленных брокером (1000 руб.)

Когда акции компании «А» выросли до 110 руб. Вы решаете продать их и из вырученной суммы (20*110 = 2200 руб.) возвращаете 1000 руб. займа брокеру, а Ваш доход составляет 200 руб. Так как Ваш первоначальный капитал составлял 1000 руб., то доходность операции составила 20% (200/1000*100%), что в два раза больше, чем в случае использования только собственных средств.

Кредитование ценными бумагами

Вы берете в заем ценные бумаги у брокера и продаете их на бирже («шорт» или «короткая позиция»). Когда цена бумаг снижается, Вы покупаете их по более низкой цене и получаете доход равный ценовой разнице.

Пример

Вы считаете, что цена акции компании «B» будет снижаться и берете у брокера 10 таких акции. Вы продаете эти акции на бирже по цене 100 руб. за штуку (всего за 10*100 = 1000 руб.) и получаете 1000 руб. денежными средствами.

Когда цена акций компании «B» упала до 90 руб. за штуку, Вы откупаете их обратно уже лишь за 900 руб. (10*90=900 руб.) и возвращаете их брокеру. Ваш доход от операции составил 1000-900 = 100 руб.

Обеспечение и расходы клиента

В обеспечение при маржинальном кредитовании принимаются денежные средства (в том числе в иностранной валюте), ценные бумаги и драгоценные металлы в соответствии с перечнем ликвидного имущества, утвержденного Банком России и представленного на сайте.

Внутри дня (торговой сессии) маржинальное кредитование предоставляется БЕСПЛАТНО.

При переносе позиции на следующий день взимается комиссия, рассчитываемая как процент от суммы задолженности.

Размер предоставляемых средств (размер «Плеча»)

Размер предоставляемых средств зависит от объема обеспечения, рассчитываемого с учетом дисконтов для каждой конкретной ценной бумаги.

Денежные средства учитываются как обеспечение в полном объеме.

Критерии отнесения физических лиц к категории клиентов во стандартным или повышенным уровнем риска

• Сумма денежных средств (в т.ч. в иностранной валюте), стоимость ценных бумаг и драгоценных металлов на счетах внутреннего учета Клиента составляет не менее 3 млн рублей по состоянию на день, предшествующий дню отнесения Клиента к соответствующей категории.

• Сумма денежных средств (в т.ч. в иностранной валюте), стоимость ценных бумаг и драгоценных металлов на счетах внутреннего учета Клиента составляет не менее 600 000 рублей по состоянию на день, предшествующий дню отнесения Клиента к соответствующей категории, при условии, что физическое лицо является клиентом брокера (брокеров) в течение последних 180 календарных дней, из которых не менее 5 календарных дней от имени физического лица брокером (брокерами) заключались договоры купли-продажи ценных бумаг и(или) договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

• Клиент признан брокером квалифицированным инвестором.

Для подачи Заявления на перевод Вас в категорию клиента со стандартным уровнем риска или в категории клиента с повышенным уровнем риска, пожалуйста, обратитесь в Отдел по работе с клиентами. 

Дисконт – это риск-параметр финансового инструмента, зависящий от уровня волатильности рынка и ликвидности инструмента.

Для простоты – плечо два, эквивалентное дисконту в 50% (=1/0.5=2). Чем меньше Дисконт, тем больше плечо. Фактически, дисконт определяет стоимость финансового инструмента (например, акции), применяемую в качестве обеспечения маржинальных позиций.

Для инструментов, торгующихся на Московской бирже, дисконт устанавливается Национальным клиринговым центром и может быть изменен в любой момент. Поэтому следует внимательно следить за стоимостью своего портфеля, когда уровень обеспечения близок к критическому.

Риск-параметры (дисконты) торгуемых инструментов можно посмотреть на сайте НКЦ в разделе «Управление рисками», а также в торговой системе QUIK: Создать окно –> Все типы окон… –> Режим торгов с ЦК –> Параметры рыночных рисков [ЦК] или в таблице «Купить/Продать».

Контроль обеспечения и риски

Торговля с использованием маржинального кредитования (маржинальная торговля) связана с высоким уровнем риска, причем существует риск потери всего капитала или даже суммы, превосходящей первоначальные инвестиции. Пожалуйста, ознакомьтесь с Декларацией о рисках. Предупреждения, заверения и гарантии Компании. 

Основные параметры и условия закрытия позиций

Услуга «Маржинальное кредитование» предоставляется в соответствии с Указанием Банка России от 12.02.2024 г. № 6681-У.