8 800 333 85 85 Бесплатно по России

Маржинальное кредитование

Маржинальное кредитование состоит в предоставлении клиентам дополнительных активов (денежных средств или ценных бумаг) под залог собственных для совершения сделок на фондовом рынке. Вы получаете возможность использовать «кредитное плечо» - больше денег или ценных бумаг, чем у Вас есть в наличии, и зарабатывать дополнительный доход. Использование большего объема активов (за счет заемных средств) позволяет увеличить объем операций и их доходность, а также зарабатывать как на растущем, так и на падающем рынке.

 

Вы можете подключиться к услуге в офисе компании или в разделе «Настройки счета» Вашей личной странички в системе Актив Client Center

 

Преимущества маржинального кредитования

 

  • Позволяет получать дополнительный доход от использования «кредитного плеча» (дополнительных денежных средств или ценных бумаг);

При подключении услуги клиент относится к категории клиентов со стандартным уровнем риска. Уровень плеча определяется дисконтом, который устанавливается клиринговой организацией по каждому финансовому инструменту отдельно и в любой момент времени может быть изменен. (Например, для клиентов со стандартным уровнем риска по акциям компании «А» установлен дисконт в размере 0,5, это означает, что на 100 000 руб. собственных средств, можно приобрести акции на сумму 200 000 руб.) Отнесение клиента к категории клиентов с повышенным уровнем риска позволяет получить большее плечо и приобрести больше активов на заемные средства. (Дисконт по акциям компании «А», предназначенный для клиентов с повышенным уровнем риска, равен 0,25, то есть на 100 000 руб. собственных средств, клиент может приобрести акции на сумму 400 000 руб.)

 

  • Позволяет увеличить объем операций без необходимости увеличивать собственный капитал;

  • Дает возможность зарабатывать при падении цен (продавая ценные бумаги, взятые в заем);

  • В течение одной торговой сессии маржинальные кредиты предоставляются БЕСПЛАТНО;

  • Система QUIK и любые ее терминалы, а также внутренние системы Компании автоматически в режиме реального времени контролируют уровень обеспечения и максимальную сумму заемных средств, а также отображают количество ценных бумаг, доступное для проведения операций без нарушения условий займа (превышения уровня маржи). Все операции по предоставлению и погашению займов проводятся автоматически, так что Вам не нужно рассчитывать их параметры и постоянно подписывать какие-либо документы.


 

Виды маржинального кредитования

 

Кредитование денежными средствами

 

Вы покупаете ценные бумаги на свои средства и на средства, предоставленные Вам брокером (на условиях маржинального займа), и когда бумаги вырастут в цене, то продав их, Вы вернете заем и получите дополнительный доход от использования дополнительных денег.

 

Пример,

Вы считаете, что цена акции компании «А» будет расти и покупаете 20 таких акций по цене 100 руб. за штуку (за 20*100 = 2000 руб.) – 10 за счет собственных средств (1000 руб.) и 10 за счет средств, предоставленных брокером (1000 руб.)

Когда акции компании «А» выросли до 110 руб. Вы решаете продать их и из вырученной суммы (20*110 = 2200 руб.) возвращаете 1000 руб. займа брокеру, а Ваш доход составляет 200 руб. Так как Ваш первоначальный капитал составлял 1000 руб., то доходность операции составила 20% (200/1000*100%), что в два раза больше, чем в случае использования только собственных средств.

 

Кредитование ценными бумагами

 

Вы берете в заем ценные бумаги у брокера и продаете их на бирже («шорт» или «короткая позиция»). Когда цена бумаг снижается, Вы покупаете их по более низкой цене и получаете доход равный ценовой разнице.

 

Пример,

Вы считаете, что цена акции компании «B» будет снижаться и берете у брокера 10 таких акции. Вы продаете эти акции на бирже по цене 100 руб. за штуку (всего за 10*100 = 1000 руб.) и получаете 1000 руб. денежными средствами.

Когда цена акций компании «B» упала до 90 руб. за штуку, Вы откупаете их обратно уже лишь за 900 руб. (10*90=900 руб.) и возвращаете их брокеру. Ваш доход от операции составил 1000-900 = 100 руб.

 

Обеспечение и расходы клиента

В обеспечение при маржинальном кредитовании принимаются денежные средства, а также ценные бумаги, соответствующие критериям ликвидности.

Внутри дня (торговой сессии) маржинальное кредитование предоставляется БЕСПЛАТНО.

При переносе позиции на следующий день взимается комиссия, рассчитываемая как процент от суммы задолженности.

 

Размер предоставляемых средств (размер «Плеча»)

Размер предоставляемых средств зависит от объема обеспечения, рассчитываемого с учетом дисконтов для каждой конкретной ценной бумаги. Денежные средства учитываются как обеспечение в полном объеме.

 

Клиент может быть отнесен к одной из категорий инвесторов

Наименование категории

Особенности

Клиент со стандартным уровнем риска

  • все клиенты, подключившие услугу «маржинальное кредитование», отнесены к данной категории.

  • устанавливается стандартный уровень дисконта, на основе которого рассчитывается максимально доступное плечо.


Пример: для акций Газпрома – дисконт – 0,4816 (на 08.07.19г.), максимально доступное плечо – 2,076.

Клиент с повышенным уровнем риска

  • клиент может быть отнесен к данной категории на основании заявления и при выполнении условий отнесения к категории инвесторов с повышенным уровнем риска.

  • устанавливается более низкий дисконт и предоставляется большее кредитное плечо.


Пример: для акций Газпрома – дисконт – 0,28 (на 08.07.19г.), максимально доступное плечо – 3,57.

Клиент с особым уровнем риска

Клиент (только юридическое лицо) может быть отнесен к данной категории посредством заключения дополнительного соглашения к Договору.

 

Критерии отнесения физических лиц к категории инвесторов с повышенным уровнем риска:

  • Самостоятельная работа на фондовом рынке не менее 6 месяцев (в том числе через другого брокера) и сумма денежных средств и рыночной стоимости ценных бумаг клиента не менее 600 000 рублей.

  • ЛИБО объем активов на счете не менее 3 млн. руб.

 

Если Вы хотите получить возможность торговать «с повышенным уровнем риска», пожалуйста обратитесь в отдел по работе с клиентами.

 

Дисконт – это риск-параметр финансового инструмента, зависящий от уровня волатильности рынка и ликвидности инструмента. Для простоты – плечо два, эквивалентное дисконту в 50% (=1/0.5=2). Чем меньше Дисконт, тем больше плечо. Фактически, дисконт определяет стоимость финансового инструмента (например, акции) применяемую в качестве обеспечения маржинальных позиций. Для инструментов, торгующихся на Московской бирже, дисконт устанавливается Национальным клиринговым центром и может быть изменен в любой момент (поэтому Вам следует внимательно следить за стоимостью своего портфеля, когда уровень обеспечения близок к критическому).

 

Риск-параметры (дисконты) торгуемых инструментов можно посмотреть на сайте НКЦ в разделе "Управление рисками", а также в торговой системе Создать окно –> Все типы окон… –> Режим торгов с ЦК –> Параметры рыночных рисков [ЦК] или в таблице «Купить/Продать».

 

Контроль обеспечения и риски

Торговля с использованием маржинального кредитования (маржинальная торговля) связана с высоким уровнем риска, причем существует риск потери всего капитала или даже суммы, превосходящей первоначальные инвестиции. Пожалуйста, ознакомьтесь с Декларацией о рисках. Предупреждения, заверения и гарантии Компании.

 

Параметр

Описание

НПР 1

Норматив покрытия риска при исполнении поручений клиента:
НПР 1 = S – Mо,
где S – стоимость портфеля*, Mо – размер начальной маржи*.

Возможные значения НПР 1:
НПР 1 ≥ 0, клиент имеет право совершать операции с заемными средствами;
НПР 1 < 0 – направление уведомления о снижении показателя ниже нуля, запрет на открытие новых позиций.

НПР 2

Норматив покрытия риска при изменении стоимости портфеля клиента:
НПР 2 = S – Mх,
где S – стоимость портфеля, Mх – размер минимальной маржи*.
Возможные значения НПР 2:
НПР 2 ≥ 0, при условии НПР 1< 0 – клиент имеет право держать (не закрывать) ранее открытые позиции, при наличии запрета на открытие новых позиций;
НПР 2 < 0 – принудительное закрытие позиций:

- для клиентов со стандартным уровнем риска – до уровня НПР 1 > 0
- для клиентов с повышенным уровнем риска – до уровня НПР 2 > 0

УДС (уровень достаточности средств)

Информационный показатель, облегчающий контроль за достаточностью обеспечения Клиента ( рассчитывается в ИТС Quik таблица «Клиентский портфель»)

УДС = (Стоимость портфеля - Мин.маржа)/(Нач.маржа – Мин.маржа)
Возможные значения УДС: от «-9.99» до «9.99. Если Нач.маржа = Мин.маржа, то УДС = 9.99.
УДС < 1 – близость к принудительному закрытию позиции (margin call)
УДС < 0 – принудительное закрытие

 

  • Стоимость портфеля – оценка собственных средств Клиента по текущим позициям и ценам, за исключением финансовых инструментов не входящих в перечень маржинальных бумаг;
  • Начальная маржа (начальный уровень маржи) – оценка собственных средств Клиента по текущим позициям и ценам, с учетом ставки риска, установленной клиринговой организацией по финансовым инструментам входящим в перечень маржинальных бумаг.
  • Мин. маржа (минимальный уровень маржи) – половина стоимости начальной маржи.

Например, портфель клиента по состоянию на 09.07.2019 состоит из:

 

Наименование

Количество, шт

Цена посл. сделки, руб.

Ставка риска, % (клиринговой организации)

Рубли

4 000

 --

100

Газпром, АО

1 000

250

28

Мечел, АО

5 000

66,5

70

Мечел, АП

3 000

126,5

70

 

Начальная маржа = 4 000 + 1 000×250×0,28 + 5 000×66,5×0,7 = 4 000 (Рубли) + 70 000 (Газпром) + 232 750 (Мечел, АО) = 306 750 руб.

 

В расчете стоимости начальной маржи не учтены акции Мечел, АП, т.к. данный инструмент не включен Брокером в текущий список ценных бумаг для маржинального кредитования.

 

Минимальная маржа = 0,5 × Начальная маржа = 0,5 ×306 750 = 153 375 руб.

 

Услуга «Маржинальное кредитование» предоставляется в соответствии с действующими нормативными правовыми актами ЦБ РФ.

В случае возникновения вопросов, Вы можете
обратиться в службу поддержки клиентов:

8 800 333-85-85

Бесплатно по России

(812) 635-68-65